明星股腰斩！QDII基金净值逆势上扬 起因是什么？ 2025年03月12日08:51中国经济网 起源：证券时报 作为寰球新动力车龙头，特斯拉股价在两个多月时光内近乎腰斩，连带多只重仓该股的基金净值也年夜幅下挫。但在年后权利市场“东升西落”的行情配景下，港股以及在美上市中概股成为基金净值“输赢手”，尤其是重仓港股新动力股的基金难过地获得了正收益。 瞻望美股后市，“稳定加年夜”成为多家公募共鸣，但亦有公募立场悲观，以为美股科技股在连续消化估值后，对当前的行情“并不担忧”，且美国经济数据的边沿走弱或将推进货泉政策超预期发力。 特斯拉面对腰斩回撤 美国外地时光周一(3月10日)，美股三年夜指数暴跌，道指跌2.08%，纳指跌4%，标普500指数跌2.7%。年夜型科技股普跌，此中特斯拉跌超15%，为2020年9月以来最年夜单日跌幅，值得一提的是，在急挫后，特斯拉以后股价较客岁12月份创下的汗青新高未然腰斩，跌幅高达53.71%，市值累计蒸发约8000亿美元。 据客岁四序报，停止客岁末，共有42只基金前十年夜重仓股中呈现了特斯拉，纳斯达克ETF与标普ETF盘踞年夜局部比例，也有局部自动产物重仓持有。如华宝标普美188BET亚洲体育平台国品德国民币第一年夜持仓股是亚马逊，第二年夜持仓股为特斯拉，占基金净值比高达16.开元娱乐棋牌官方网站53%；别的，景顺长城标普花费精选持有特斯拉比例约为12.81%，银华寰球新动力车量化优选持有比例约为10.31%。 值得留神的是，固然同样是重仓特斯拉，但在年后“东升西落”的行情配景下，港股以及在美上市的中概股成为基金净值“输赢手”，尤其是重仓港股新动力股的基金难过地获得正收益。 如银华寰球新动力车量化优选虽将特斯拉列为第一年夜重仓股，且重仓股名单中另有苹果、英伟达等近期回撤同样显明的美股，但在宁德时期、比亚迪股份以及小米团体、幻想汽车等A股跟港股的动员下，该基金年后净值为4.03%；同样重仓小鹏汽车、幻想汽车等在美上市中概股以及小米团体、耐世特等港股的汇添富寰球汽车工业进级年内涨幅也近15%。 前述基金在客岁四序报中曾流露：“A股汽车零部件企业的估值无论在寰球横向比拟仍是A股汗青的纵向比拟中，都曾经到了能够规划的地位，同时寰球汽车零部件市场的格式正在产生变更，中国零部件企业将以‘鲶鱼’的脚色进入到寰球市场的竞争，参加到寰球市场从零到一的进程。” 美股为何重挫？ “长牛”的美股为何近期跌跌不休？华东某头部公募解读近期市场时表现，近期美股回调重要受经济数据疲软，激发美国经济消退担心加剧、特朗普舆论影响、美国AI把持格式被攻破、科技股估值调剂等要素驱动。 详细看来，2025年2月份美国颁布的一系列经济数据团体上差于市场预期，可能表示美国经济的增加能源有所削弱。同时特朗普当局的关税政策庞杂多变且一直进级，一系罗列措重大打压了市场危险偏好，投资者避险情感回升。美联储官员亮相偏鹰派，不急于降息，夸大货泉政策需防止对短期经济数据稳定做出适度反映。别的美股科技板块估值偏高，DeepSeek的突起激发了市场对中美科技股绝对估值的从新评价。 从已表露的公募QDII产物2024年四序报看，QDII基金司理正减速将仓位设置到中国股票上，明显加仓港股跟A股的科技股跟花费股，减持美股。华南某主持QDII的基金司理对券商中国记者表现：“假如美股连续下跌，可能须要调剂或增加仓位以躲避进一步的188BET手机版危险。在以后市场情况下，倡议疏散投资，不要将全部资金会合在单一市场或单一行业。” 博时基金以为，近期美股持续回调，这轮调剂由过高仓位的平仓以及对经济增加的担心独特推进，同时降息预期年夜幅升温，CME现在利率期货表现到6月份可能开端降息，往年一共约2.7次降息，持续存眷移平易近、当局效力部分改造、地缘抵触、关税政策等外政交际方面的不断定性，同时存眷4月份新一年的财务估算情形。团体来看，短期内美股可能持续震动，但临时表示将更多依附于连续的红利增加。 或进一步回调 前述华东某公募以为，短期来看，现在美股仍面对多重不断定性要素，包含特朗普关税政策、美联储后续能否降息、美国经济数据能否改良等，别的寰球商业摩擦、地缘政治危险、通胀黏性等寰球要素也将对美股市场发生影响，估计短期将连续震动行情。近期需重点存眷美国通胀数据跟当局停摆危险，若通胀掉控叠加近期经济数据不如预期，滞胀危险升温，加上美国当局停摆危险的潜伏打击，市场可能将进一步回调。 天弘基金以为，短期来看，从前两年曾经相对分歧的预期(如美国不着陆、美股难下跌等)现在在摇晃，可能须要从新构成新的共鸣。特朗普政策及AI工业停顿仍然是市场最为存眷的主线。由此带来的，美国经济走势、通胀走势、美联储立场变更等，都市给年夜类资产走势构成必定的扰动。美股的潜伏稳定可能会缩小，美债也难言将顺畅下行。 “中期观念稳定，对寰球危险资产而言，现在仍然处于一个好的微观买卖情况中，中心来由为美国经济大略率软着陆、美联储仍处于降息周期。假如美国不年夜的消退危险，美联储降息带来金融情况的宽松，将有助于寰球危险资产的表示。危险在于特朗普政策的不断定性，仍待察看实在际影响。”天弘基金表现。 但亦有公募则较为悲观，华北某公募基金司理对券商中国记者表现：“咱们以后对美股并不担忧，明星科技公司在从前半年多少乎始终在消化估值，而DeepSeek的呈现，无疑将持续减速AI利用落地，中临时利好全部行业的开展。对美国经济团体而言，咱们以为堕入消退的可能性并不年夜，乃至经济数据的边沿走弱或将推进货泉政策超预期发力，这是资源市场盼望看到的。” (义务编纂：叶景) 免责申明：中国网财经转载此文目标在于通报更多信息，不代表本网的观念跟破场。文章内容仅供参考，不形成投资倡议。投资者据此操纵，危险自担。